Związek między siłą napędową cyklu koniunkturalnego a kształtem polityki gospodarczej zawsze był ważnym obszarem badań makroekonomicznych. Finn Kidland i Edward Prescott wnieśli zasadniczy wkład w te ważne obszary, nie tylko w zakresie analizy makroekonomicznej, ale także praktyk polityki pieniężnej i fiskalnej wielu krajów.
Tradycyjna teoria ekonomiczna: Głównie przypisują wahania makroekonomiczne zmianom popytu; analiza polityki gospodarczej koncentruje się na wyjaśnieniu, jakie polityki pieniężne i fiskalne powinny być realizowane w celu zrównoważenia wahań popytu, ale prawie nikt nie jest zaangażowany w wyjaśnianie rzeczywistych operacji polityki gospodarczej. Aż do 1970 roku, dziedzictwo Keynes i Wielkiego Kryzysu rządził badania cykli koni pracy i polityki stabilności. Ekonomiści przypisują wahania makroekonomiczne głównie zmianom popytu.
W latach 70., niedociągnięcia wczesnej analizy stawały się coraz bardziej widoczne. Polityka stabilizacyjna oparta na istniejących teoriach nie może w ogóle osiągnąć celu polityki gospodarczej. Gospodarka świata zachodniego zawsze była w stanie stagflacji - bezrobocie i inflacja współistnieją, ale panujące teorie nie mogą tego wyjaśnić. Jednocześnie wahania makroekonomiczne są nie tylko spowodowane wahaniami popytu, ale również stają się coraz bardziej wyraźne. Rola wahań podaży w cyklu koniu pracy stała się bardziej widoczna. W dwóch powiązanych dokumentach opublikowanych w 1977 i 1982 r. Finn Kidland i Edward Prescott przedstawili nowe metody analizy rozwoju makroekonomicznego.
W 1982 roku Kidland i Prescott opublikowali artykuł, aby dokładnie przeanalizować to zjawisko, kładąc podwaliny mikroekonomiczną dla analizy cyklu makrobiznesowego. W modelu cyklu koniu gospodarczego rzeczywiste wahania rozwoju technologicznego spowodowały zmiany produktu krajowego brutto, konsumpcji, inwestycji i godzin pracy, a oczekiwania gospodarstw domowych i przedsiębiorstw dotyczące konsumpcji, inwestycji, podaży pracy i wielu innych czynników mają wpływ. Zmiany w cyklu koniu pracy. Ich model jest szeroko stosowany we współczesnych makroekonomii.